我是如何在美股NFLX财报上盈利 47% 的

美股的财报季可以说是最紧张刺激的投资游戏之一。

因为美股的财报出来后，股票的波动率特别大，5% 是正常现象，10% 是司空见惯，更有甚者能达到 20% 以上。

因此有很多人就会尝试去：”赌财报”。而赌财报这种方式需要你判断正确财报后市场的方向，这其实是很难发现规律的。

今天给大家介绍一种策略，不需要判断方向，改而采用判断 “波动率”的方式去盈利，那就是Straddle策略。

Straddle 的原理很简单，就是同时买入相同行权价和相同到期日的看涨期权和看跌期权。

但是什么时候能买，买什么时间到期的Straddle 是很有讲究的。

举一个最简单的例子就是前段时间1 月 21 号NFLX 的财报，根据 APP: Market Moments的数据显示，NFLX 每次财报后的历史平均波动在 8% 左右：

当时购买一张 Straddle，最终到达能盈利的最小波动是7.x%，根据历史数据来看，胜率很高，当时我买入的成本大概是 6478 美元。

最终，NFLX 财报超预期，开盘涨超 12%，如果你能在盘中第一个小时出手，能盈利 3k 美元以上。盈利率大概是 47%。

当然，如果 NFLX 没有超预期，开盘涨幅低于 7%，那么你也会因为隐含波动率的大幅下跌而产生亏损，假如其开盘波动只有 5%，那么你会亏损 1200 美元左右。

因此，判断历史波动率非常重要，但是，如果你买更远期到期的 Straddle，你的容错性会高很多，以这一次特斯拉财报为例：

根据 APP: Market moments 的搜索结果展示，你可以看到最近一次特斯拉的财报波动率实在是太差了，只有 2.x%，如果你买当周到期的 Straddle，当时购买一张特斯拉 Straddle 需要的成本是10.x%，会因为隐含波动率的下跌大幅亏损。

但是，如果你选择买 2 月底到期的 Straddle，由于特斯拉在后面的市场表现中，最低探到 325 美元，假设你当初买Straddle 的行权价为389，这波特斯拉的下跌幅度则为325/389-1 = 16.45%，最终你也还是盈利的。

可以看到，买 Straddle 的2 个关键因素：

1. 购买足够远期的 Straddle，给你更长时间的缓冲垫。

2. 历史财报波动率要足够高，高过其当前 Straddle 能够盈利的最低波动率，这个你可以从APP: Market moments 中看到即将发布或搜索所有美股的历史财报波动情况：